日本加密法規
2014 年，全球最大的比特幣交易所 Mt. Gox 在東京宣布破產。
最後更新：2026 年 1 月
日本是全球最早對加密貨幣進行全面監管的國家之一，從 Mt. Gox 事件的教訓中建立了嚴格的交易所監管制度。
2014 年，全球最大的比特幣交易所 Mt. Gox 在東京宣布破產。
85 萬枚比特幣消失。
這場災難發生在日本，也促使日本成為全球最早建立加密法規的國家。
日本加密監管的起源
Mt. Gox 事件震驚了日本政府。
一個在日本運營的交易所，讓全球投資者損失慘重，卻沒有任何法規監管它。
日本的反應不是禁止加密貨幣，而是建立監管框架。
2016 年，日本修訂《資金結算法》，正式將加密貨幣納入監管。
日本成為全球第一個賦予比特幣「法律地位」的主要經濟體。
監管框架
日本的加密監管主要基於兩部法律：
資金結算法（Payment Services Act）
定義「加密資產」
規範加密資產交換業者
反洗錢要求
金融商品交易法（FIEA）
規範加密資產衍生品
證券型代幣（STO）
投資者保護
監管機構
FSA（金融廳）：主要監管機構
JFSA（日本金融服務局）：執行機構
加密資產交換業者
日本要求加密交易所必須註冊為「加密資產交換業者」。
註冊要求
資本要求
最低 1000 萬日圓（約 250 萬台幣）
客戶資產分離
必須將客戶資產與公司資產分開
使用冷錢包存儲大部分資產
網路安全
必須有適當的安全措施
定期安全審計
反洗錢
KYC 要求
可疑交易報告
信息披露
向客戶披露風險
費用透明
註冊交易所
日本有約 30 家註冊的加密資產交換業者，包括：
bitFlyer（最大）
Coincheck
GMO Coin
DMM Bitcoin
Rakuten Wallet
LINE BITMAX
JVCEA 自律組織
2018 年，日本成立了 JVCEA（日本虛擬通貨交換業協會）。
功能
行業自律組織
制定行業規範
審核新代幣上架
處理投訴
代幣上架
在日本，交易所上架新代幣需要經過 JVCEA 審核。這導致：
上架速度比其他國家慢
可交易的幣種較少
但安全性較高
很多人批評這太保守，但也減少了詐騙幣。
穩定幣規定
2023 年，日本修訂法規，允許銀行和信託公司發行穩定幣。
發行者限制
只有銀行、信託公司、資金移動業者可以發行
非金融機構不能發行
儲備要求
足額儲備
資產分離
日圓穩定幣
多個機構計劃發行日圓穩定幣：
MUFG（三菱 UFJ）
SMBC（三井住友）
Binance Japan（與合作夥伴）
日本希望有本國的穩定幣，而不是只依賴美元穩定幣。
稅務
日本的加密稅務相對複雜：
稅率
加密收益被視為「雜項所得」
累進稅率：15% 到 55%
這比股票的資本利得稅（約 20%）高很多
申報
年收入超過 20 萬日圓需要申報
每筆交易都需要記錄
問題
高稅率被認為是日本加密發展的障礙。很多人呼籲改革：
調降稅率
改為分離課稅（如股票）
但改革進展緩慢
NFT 與 Web3
日本政府積極推動 NFT 和 Web3：
2022 年 Web3 戰略
日本政府提出 Web3 發展戰略：
稅制改革（部分）
DAO 法律地位
NFT 促進
NFT 應用
日本在 NFT 方面有獨特優勢：
動漫、遊戲 IP
偶像文化
收藏品市場
很多日本 IP 進入 NFT 領域。
挑戰
但日本 Web3 發展仍有挑戰：
稅制不友善
監管保守
人才外流
很多日本加密企業選擇在新加坡、杜拜設立總部。
重大事件
日本加密歷史上的重大事件：
2014：Mt. Gox 破產
損失 85 萬 BTC
促成監管改革
2018：Coincheck 被駭
損失約 5 億美元的 NEM
加強安全要求
2021：Liquid 被駭
損失約 9000 萬美元
進一步加強安全監管
這些事件讓日本監管越來越嚴格。
與其他國家的比較
法律地位
明確
不明確
明確
交易所監管
嚴格
分散
嚴格
代幣上架
需審核
相對自由
較自由
穩定幣
限金融機構
立法中
框架已建立
稅務
高（55%）
中（~37%）
低（0%）
日本的優勢與劣勢
優勢
法律確定性
早早建立框架
企業知道規則
投資者保護
嚴格的安全要求
客戶資產保護
大型市場
1.25 億人口
高科技接受度
文化資產
動漫、遊戲 IP
NFT 潛力大
劣勢
稅制不利
最高 55% 的稅率
複雜的申報
保守監管
代幣上架慢
創新受限
人才外流
企業和人才往新加坡、杜拜移動
反應慢
DeFi、NFT 監管落後
未來展望
日本加密監管的可能發展：
1. 稅制改革
最被期待的改革。可能：
調降稅率
分離課稅
但進展緩慢。
2. Web3 國家戰略
政府繼續推動 Web3：
DAO 法人地位
代幣發行便利化
國際合作
3. CBDC
日本央行在研究數位日圓，但態度謹慎。
4. 國際協調
與其他 G7 國家協調監管標準。
5. 穩定幣發展
日圓穩定幣可能在 2025-2026 年正式推出。
參考資料
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