數位歐元
歐洲人素來謹慎。當中國全速推進數位人民幣時，歐洲花了好幾年「研究」和「諮詢」。
最後更新：2026 年 1 月
數位歐元（Digital Euro）是歐洲央行（ECB）正在開發的央行數位貨幣，預計覆蓋歐元區 20 個國家、3.5 億人口。
歐洲人素來謹慎。當中國全速推進數位人民幣時，歐洲花了好幾年「研究」和「諮詢」。
但這並不代表歐洲不重視 CBDC。事實上，數位歐元可能是設計最周全、最重視隱私的 CBDC 方案之一。
為什麼歐洲需要數位歐元？
歐洲央行列出了幾個理由：
1. 現金使用下降
歐洲現金使用量逐年下降，尤其在北歐國家。如果有一天現金消失，公眾需要另一種央行貨幣。
2. 支付系統主權
歐洲的數位支付大多靠美國公司：Visa、Mastercard、Apple Pay、PayPal。這讓歐洲在支付領域缺乏戰略自主。
3. 回應加密貨幣
穩定幣、比特幣的興起，讓歐洲意識到需要有官方的數位貨幣選項。
4. 金融包容
雖然歐洲金融服務普及率高，但仍有邊緣群體難以取得服務。數位歐元可以幫助他們。
研發時程
數位歐元的進度：
2021 年 7 月
啟動「調查階段」（2 年）
2023 年 10 月
進入「準備階段」（2 年）
2025 年
準備階段進行中
2026 年（預計）
歐盟立法通過
2027-2028 年（預計）
可能正式推出
歐洲的節奏比中國慢很多，但他們認為這種謹慎是必要的。
設計原則
歐洲央行提出了數位歐元的幾個設計原則：
1. 隱私優先
數位歐元強調隱私。小額交易可能接近匿名，類似現金。
官方說法是：「歐洲央行不會知道你用數位歐元買了什麼」。
這跟中國的「可控匿名」有本質區別——歐洲承諾央行本身不會取得交易資料。
2. 補充現金，不取代
數位歐元不會取代紙鈔和硬幣，而是多一個選項。歐洲承諾會繼續發行實體歐元。
3. 不計息（或低息）
為避免大量資金從銀行流向央行，數位歐元可能不計息，或設定持有上限。
傳聞上限可能是 3,000 歐元——超過的部分會自動轉入連結的銀行帳戶。
4. 離線功能
要能在沒有網路時使用，像現金一樣。這對農村地區和緊急情況很重要。
技術架構
數位歐元的技術還在設計中，但可能特點：
混合架構
用戶持有的是「數位歐元」，但由商業銀行負責發行和管理（類似中國的雙層架構）。
非區塊鏈
歐洲央行傾向不用公有區塊鏈，而是用自己設計的分散式系統。這樣可以確保性能和可控性。
互操作性
要能跟現有的支付系統（如 SEPA 即時支付）整合，不能是孤島。
隱私機制
數位歐元可能是主要 CBDC 中隱私保護最強的。一些討論中的機制：
離線支付不記錄
小額離線支付可能完全不上傳記錄到任何伺服器。
交易金額分級
小額離線
完全匿名
小額線上
假名制（銀行不知道明細）
大額交易
需要身分驗證
零知識證明
可能使用零知識證明技術，讓系統可以驗證交易合法性，但不知道交易細節。
跟銀行的關係
歐洲的銀行很擔心 CBDC 會搶走他們的存款。
如果大家都把錢存到數位歐元（央行負債），銀行就少了存款（銀行負債），放貸能力會下降。
歐洲央行的回應：
持有上限 — 每人最多持有幾千歐元
不計息 — 數位歐元沒有利息，銀行存款有
自動轉換 — 超過上限自動轉入銀行帳戶
這些設計是為了讓數位歐元作為「支付工具」，而非「儲蓄工具」。
商戶接受
數位歐元可能會要求商戶必須接受，就像現金一樣。
如果你是商家，不能拒收數位歐元——這是法定貨幣。
這確保了數位歐元的通用性。
與歐盟法規的關係
數位歐元需要歐盟立法才能正式推出。
歐盟委員會已經提出法案草案，主要內容：
確立數位歐元的法定貨幣地位
規定隱私保護要求
設定持有上限機制
要求商戶接受
這個法案需要歐洲議會和歐盟理事會通過，預計 2026 年完成。
地緣政治考量
數位歐元背後有地緣政治考量：
支付主權
目前歐洲的數位支付被美國公司主導。如果美國對歐洲實施金融制裁（雖然可能性低），歐洲會很脆弱。數位歐元提供了備選方案。
對抗數位人民幣
中國在推廣數位人民幣，可能改變國際貨幣格局。歐洲不想落後。
國際競爭
如果歐洲沒有 CBDC，而其他主要經濟體都有，歐元的國際地位可能下降。
挑戰
政治複雜度
歐元區有 20 個國家，每個國家都有自己的利益和顧慮。要達成共識不容易。
技術挑戰
要處理 3.5 億人的交易，性能要求很高。同時要保護隱私，技術難度大。
銀行反對
銀行擔心存款流失，可能會遊說限制數位歐元的功能。
公眾信任
經過 GDPR 等隱私法規的洗禮，歐洲人對數據收集很敏感。要說服他們信任數位歐元不容易。
未來展望
如果一切順利，數位歐元可能在 2027-2028 年正式推出。
它會是什麼樣子？
可能是手機 APP
可能有實體卡片
小額交易有較高隱私
跟現有銀行帳戶連結
可以跨歐元區使用
數位歐元能否成功，取決於它能否說服歐洲人：這不是監控工具，而是更好的支付選項。
參考資料
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