# 數位歐元

> **最後更新：2026 年 1 月**

## 數位歐元（Digital Euro）是歐洲央行（ECB）正在開發的央行數位貨幣，預計覆蓋歐元區 20 個國家、3.5 億人口。

歐洲人素來謹慎。當中國全速推進數位人民幣時，歐洲花了好幾年「研究」和「諮詢」。

但這並不代表歐洲不重視 CBDC。事實上，數位歐元可能是設計最周全、最重視隱私的 CBDC 方案之一。

### 為什麼歐洲需要數位歐元？

歐洲央行列出了幾個理由：

**1. 現金使用下降**

歐洲現金使用量逐年下降，尤其在北歐國家。如果有一天現金消失，公眾需要另一種央行貨幣。

**2. 支付系統主權**

歐洲的數位支付大多靠美國公司：Visa、Mastercard、Apple Pay、PayPal。這讓歐洲在支付領域缺乏戰略自主。

**3. 回應加密貨幣**

穩定幣、比特幣的興起，讓歐洲意識到需要有官方的數位貨幣選項。

**4. 金融包容**

雖然歐洲金融服務普及率高，但仍有邊緣群體難以取得服務。數位歐元可以幫助他們。

### 研發時程

數位歐元的進度：

| 時間              | 階段            |
| --------------- | ------------- |
| 2021 年 7 月      | 啟動「調查階段」（2 年） |
| 2023 年 10 月     | 進入「準備階段」（2 年） |
| 2025 年          | 準備階段進行中       |
| 2026 年（預計）      | 歐盟立法通過        |
| 2027-2028 年（預計） | 可能正式推出        |

歐洲的節奏比中國慢很多，但他們認為這種謹慎是必要的。

### 設計原則

歐洲央行提出了數位歐元的幾個設計原則：

**1. 隱私優先**

數位歐元強調隱私。小額交易可能接近匿名，類似現金。

官方說法是：「歐洲央行不會知道你用數位歐元買了什麼」。

這跟中國的「可控匿名」有本質區別——歐洲承諾央行本身不會取得交易資料。

**2. 補充現金，不取代**

數位歐元不會取代紙鈔和硬幣，而是多一個選項。歐洲承諾會繼續發行實體歐元。

**3. 不計息（或低息）**

為避免大量資金從銀行流向央行，數位歐元可能不計息，或設定持有上限。

傳聞上限可能是 3,000 歐元——超過的部分會自動轉入連結的銀行帳戶。

**4. 離線功能**

要能在沒有網路時使用，像現金一樣。這對農村地區和緊急情況很重要。

### 技術架構

數位歐元的技術還在設計中，但可能特點：

**混合架構**

用戶持有的是「數位歐元」，但由商業銀行負責發行和管理（類似中國的雙層架構）。

**非區塊鏈**

歐洲央行傾向不用公有區塊鏈，而是用自己設計的分散式系統。這樣可以確保性能和可控性。

**互操作性**

要能跟現有的支付系統（如 SEPA 即時支付）整合，不能是孤島。

### 隱私機制

數位歐元可能是主要 CBDC 中隱私保護最強的。一些討論中的機制：

**離線支付不記錄**

小額離線支付可能完全不上傳記錄到任何伺服器。

**交易金額分級**

| 交易類型 | 隱私程度         |
| ---- | ------------ |
| 小額離線 | 完全匿名         |
| 小額線上 | 假名制（銀行不知道明細） |
| 大額交易 | 需要身分驗證       |

**零知識證明**

可能使用零知識證明技術，讓系統可以驗證交易合法性，但不知道交易細節。

{% hint style="info" %}
這些隱私機制還在設計階段，最終版本可能有變化。但歐洲至少在「說」隱私很重要。
{% endhint %}

### 跟銀行的關係

歐洲的銀行很擔心 CBDC 會搶走他們的存款。

如果大家都把錢存到數位歐元（央行負債），銀行就少了存款（銀行負債），放貸能力會下降。

歐洲央行的回應：

1. **持有上限** — 每人最多持有幾千歐元
2. **不計息** — 數位歐元沒有利息，銀行存款有
3. **自動轉換** — 超過上限自動轉入銀行帳戶

這些設計是為了讓數位歐元作為「支付工具」，而非「儲蓄工具」。

### 商戶接受

數位歐元可能會要求商戶必須接受，就像現金一樣。

如果你是商家，不能拒收數位歐元——這是法定貨幣。

這確保了數位歐元的通用性。

### 與歐盟法規的關係

數位歐元需要歐盟立法才能正式推出。

歐盟委員會已經提出法案草案，主要內容：

* 確立數位歐元的法定貨幣地位
* 規定隱私保護要求
* 設定持有上限機制
* 要求商戶接受

這個法案需要歐洲議會和歐盟理事會通過，預計 2026 年完成。

### 地緣政治考量

數位歐元背後有地緣政治考量：

**支付主權**

目前歐洲的數位支付被美國公司主導。如果美國對歐洲實施金融制裁（雖然可能性低），歐洲會很脆弱。數位歐元提供了備選方案。

**對抗數位人民幣**

中國在推廣數位人民幣，可能改變國際貨幣格局。歐洲不想落後。

**國際競爭**

如果歐洲沒有 CBDC，而其他主要經濟體都有，歐元的國際地位可能下降。

### 挑戰

**政治複雜度**

歐元區有 20 個國家，每個國家都有自己的利益和顧慮。要達成共識不容易。

**技術挑戰**

要處理 3.5 億人的交易，性能要求很高。同時要保護隱私，技術難度大。

**銀行反對**

銀行擔心存款流失，可能會遊說限制數位歐元的功能。

**公眾信任**

經過 GDPR 等隱私法規的洗禮，歐洲人對數據收集很敏感。要說服他們信任數位歐元不容易。

### 未來展望

如果一切順利，數位歐元可能在 2027-2028 年正式推出。

它會是什麼樣子？

* 可能是手機 APP
* 可能有實體卡片
* 小額交易有較高隱私
* 跟現有銀行帳戶連結
* 可以跨歐元區使用

數位歐元能否成功，取決於它能否說服歐洲人：這不是監控工具，而是更好的支付選項。

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#### 參考資料

* [歐洲央行：數位歐元專區](https://www.ecb.europa.eu/paym/digital_euro/html/index.en.html)
* [歐盟委員會：數位歐元法案](https://ec.europa.eu/info/law/better-regulation/have-your-say/initiatives/13392-Digital-euro_en)
* [Digital Euro Association](https://www.digitaleuro.eu/)

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#### 相關條目

* [數位人民幣（e-CNY）](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/e-cny)
* [印度 e-rupee](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/e-rupee)

#### 參考資料