# 各國 CBDC 進展

> **最後更新：2026 年 1 月**

## 全球 137 個國家正在探索 CBDC，代表全球 98% 的 GDP。本文整理主要國家的進展。

CBDC 不是某一國的專利，而是全球性的趨勢。讓我們看看世界各地的進展。

### 全球概覽

截至 2025 年底的統計：

| 階段  | 國家數  | 說明     |
| --- | ---- | ------ |
| 已推出 | 4    | 正式上線運營 |
| 試點中 | 49   | 小規模測試  |
| 開發中 | 32   | 技術研發   |
| 研究中 | 52   | 可行性研究  |
| 未探索 | 約 50 | 尚未啟動   |

全球主要經濟體都在這場競賽中。

### 已正式推出

#### 巴哈馬 — Sand Dollar

**推出時間**：2020 年 10 月（全球第一）

巴哈馬是由數百個島嶼組成的國家，很多偏遠小島沒有銀行分行。Sand Dollar 讓這些島民也能使用金融服務。

特點：

* 使用手機 APP
* 可離線支付
* 與巴哈馬元 1:1 掛鉤

作為小國，巴哈馬的經驗對大國參考價值有限，但證明了 CBDC 技術可行。

#### 牙買加 — JAM-DEX

**推出時間**：2022 年 7 月

牙買加央行將 JAM-DEX 定位為「數位版現金」。

特點：

* 可用於政府支付
* 無需銀行帳戶
* 持有上限約 100 萬牙買加元

#### 奈及利亞 — eNaira

**推出時間**：2021 年 10 月

奈及利亞是非洲人口最多的國家，約 2 億人。eNaira 是非洲第一個 CBDC。

特點：

* 使用 Hyperledger Fabric 區塊鏈
* 目標是提高金融包容
* 分級錢包系統

但 eNaira 的推廣遇到困難，使用率不如預期。

{% hint style="info" %}
有趣的是，最先推出 CBDC 的都是發展中小國。大國因為金融體系複雜，反而更謹慎。
{% endhint %}

### 亞洲國家

#### 中國 — 數位人民幣

詳見 [數位人民幣（e-CNY）](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/e-cny)

全球最大規模試點，26 個地區，交易額超過 7 兆人民幣。

#### 印度 — e-rupee

詳見 [印度 e-rupee](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/e-rupee)

全球第二大試點，採用代幣模式。

#### 日本 — 數位日圓

日本央行態度謹慎，但也在積極研究。

進度：

* 2021 年：開始概念驗證
* 2022-2023：第二階段測試
* 2024-2025：試點計畫
* 2026 年後：可能決定是否推出

日本的特殊考量是現金使用率仍然很高，推廣數位貨幣的急迫性較低。

#### 韓國 — 數位韓元

韓國央行完成了技術測試，但尚未決定是否推出。

韓國已經有很成熟的電子支付，CBDC 的定位還在討論。

#### 新加坡 — Project Orchid

新加坡金融管理局（MAS）完成了多階段測試。

重點不是零售 CBDC，而是：

* 批發型 CBDC
* 跨境支付
* 可程式化貨幣

新加坡把自己定位為 CBDC 創新實驗室。

#### 香港

香港金管局推進兩個方向：

* **e-HKD**：零售型 CBDC 試點
* **mBridge**：跨境批發型 CBDC（詳見 [mBridge](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/mbridge)）

香港的獨特地位讓它成為中國與國際 CBDC 對接的橋樑。

#### 泰國

泰國央行完成零售 CBDC 試點，約 1 萬人參與。

特點是與企業合作，探索實際應用場景。

### 歐洲國家

#### 歐元區 — 數位歐元

詳見 [數位歐元](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/digital-euro)

涵蓋 20 國、3.5 億人。預計 2027-2028 年可能推出。

#### 英國 — 數位英鎊

英國央行與財政部聯合研究「Britcoin」（數位英鎊）。

進度：

* 2023 年：公開諮詢
* 2024-2025：設計階段
* 2025 年後：可能進入開發

英國強調會保護隱私，但細節未定。

#### 瑞典 — e-krona

瑞典是全球最「無現金」的國家之一，現金使用率不到 10%。

e-krona 試點已完成多個階段，但尚未決定正式推出。

瑞典的經驗顯示：即使技術可行，推廣也面臨挑戰。

#### 瑞士

瑞士國家銀行完成了批發型 CBDC 試點（Project Helvetia）。

瑞士對零售型 CBDC 態度保守，認為現有系統已經足夠好。

### 美洲國家

#### 美國

美國聯準會的態度最為謹慎。

現況：

* 完成技術研究（Project Hamilton 與 MIT 合作）
* 沒有推出計畫
* 國會仍在辯論

兩黨對 CBDC 看法不同：

* 部分民主黨人支持，認為可提高金融包容
* 部分共和黨人反對，擔心政府監控

美國的優勢是美元已經是全球儲備貨幣，沒有迫切需要改變。

#### 巴西 — Drex

巴西央行推進「Drex」計畫，是拉美最積極的國家之一。

特點：

* 基於 Hyperledger Besu
* 強調可程式化功能
* 與現有即時支付系統（PIX）整合

### 中東非洲

#### 阿聯酋

參與 mBridge 跨境 CBDC 計畫。

阿聯酋把自己定位為數位金融樞紐，積極探索各種創新。

#### 沙烏地阿拉伯

也參與 mBridge，主要關注跨境批發支付。

#### 南非

南非儲備銀行完成概念驗證，但尚未進入試點。

南非金融包容問題嚴重，CBDC 可能有很大意義。

### 各國態度比較

| 國家/地區 | 態度   | 主要驅動力     |
| ----- | ---- | --------- |
| 中國    | 最積極  | 貨幣主權、國際化  |
| 印度    | 積極   | 金融包容、現代化  |
| 歐元區   | 謹慎推進 | 支付主權、回應競爭 |
| 美國    | 保守   | 沒有迫切需要    |
| 英國    | 研究中  | 跟隨觀望      |
| 日本    | 謹慎   | 現金使用率高    |
| 新加坡   | 創新實驗 | 金融中心地位    |

### 跨境 CBDC

除了國內使用，很多國家也在探索跨境 CBDC：

* **mBridge**：中國、香港、泰國、阿聯酋、沙烏地阿拉伯（詳見 [mBridge](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/mbridge)）
* **Project Dunbar**：新加坡、澳洲、南非、馬來西亞
* **Project Jura**：法國、瑞士
* **Project Icebreaker**：以色列、挪威、瑞典

跨境 CBDC 可能改變國際支付的格局。

### 趨勢觀察

**1. G20 國家全面投入**

G20 國家全部都在研究 CBDC，顯示這是全球性趨勢。

**2. 發展中國家更積極**

對金融包容需求更大的國家，推進速度更快。

**3. 隱私成為焦點**

民主國家越來越強調隱私保護，這可能影響 CBDC 的設計。

**4. 跨境應用受重視**

跨境支付的低效率是明顯痛點，CBDC 可能提供解法。

### 未解問題

* CBDC 會不會威脅商業銀行？
* 隱私保護能做到什麼程度？
* 不同國家的 CBDC 如何互通？
* CBDC 會不會成為監控工具？

這些問題的答案，將決定 CBDC 的未來。

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#### 參考資料

* [Atlantic Council CBDC Tracker](https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/)
* [BIS: CBDC research](https://www.bis.org/about/bisih/topics/cbdc.htm)
* [IMF: Central Bank Digital Currency](https://www.imf.org/en/Topics/fintech/central-bank-digital-currency)

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#### 相關條目

* [CBDC 總覽](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/cbdc)
* [mBridge 跨境 CBDC](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/mbridge)
* [數位人民幣（e-CNY）](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/e-cny)
* [印度 e-rupee](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/e-rupee)

#### 參考資料