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各國 CBDC 進展

CBDC 不是某一國的專利，而是全球性的趨勢。讓我們看看世界各地的進展。

最後更新：2026 年 1 月

全球 137 個國家正在探索 CBDC，代表全球 98% 的 GDP。本文整理主要國家的進展。

CBDC 不是某一國的專利，而是全球性的趨勢。讓我們看看世界各地的進展。

全球概覽

截至 2025 年底的統計：

階段
國家數
說明

已推出

4

正式上線運營

試點中

49

小規模測試

開發中

32

技術研發

研究中

52

可行性研究

未探索

約 50

尚未啟動

全球主要經濟體都在這場競賽中。

已正式推出

巴哈馬 — Sand Dollar

推出時間：2020 年 10 月（全球第一）

巴哈馬是由數百個島嶼組成的國家，很多偏遠小島沒有銀行分行。Sand Dollar 讓這些島民也能使用金融服務。

特點：

  • 使用手機 APP

  • 可離線支付

  • 與巴哈馬元 1:1 掛鉤

作為小國，巴哈馬的經驗對大國參考價值有限，但證明了 CBDC 技術可行。

牙買加 — JAM-DEX

推出時間：2022 年 7 月

牙買加央行將 JAM-DEX 定位為「數位版現金」。

特點：

  • 可用於政府支付

  • 無需銀行帳戶

  • 持有上限約 100 萬牙買加元

奈及利亞 — eNaira

推出時間：2021 年 10 月

奈及利亞是非洲人口最多的國家，約 2 億人。eNaira 是非洲第一個 CBDC。

特點：

  • 使用 Hyperledger Fabric 區塊鏈

  • 目標是提高金融包容

  • 分級錢包系統

但 eNaira 的推廣遇到困難，使用率不如預期。

有趣的是，最先推出 CBDC 的都是發展中小國。大國因為金融體系複雜，反而更謹慎。

亞洲國家

中國 — 數位人民幣

詳見 數位人民幣（e-CNY）

全球最大規模試點，26 個地區，交易額超過 7 兆人民幣。

印度 — e-rupee

詳見 印度 e-rupee

全球第二大試點，採用代幣模式。

日本 — 數位日圓

日本央行態度謹慎，但也在積極研究。

進度：

  • 2021 年：開始概念驗證

  • 2022-2023：第二階段測試

  • 2024-2025：試點計畫

  • 2026 年後：可能決定是否推出

日本的特殊考量是現金使用率仍然很高，推廣數位貨幣的急迫性較低。

韓國 — 數位韓元

韓國央行完成了技術測試，但尚未決定是否推出。

韓國已經有很成熟的電子支付，CBDC 的定位還在討論。

新加坡 — Project Orchid

新加坡金融管理局（MAS）完成了多階段測試。

重點不是零售 CBDC，而是：

  • 批發型 CBDC

  • 跨境支付

  • 可程式化貨幣

新加坡把自己定位為 CBDC 創新實驗室。

香港

香港金管局推進兩個方向：

  • e-HKD：零售型 CBDC 試點

  • mBridge：跨境批發型 CBDC（詳見 mBridge）

香港的獨特地位讓它成為中國與國際 CBDC 對接的橋樑。

泰國

泰國央行完成零售 CBDC 試點，約 1 萬人參與。

特點是與企業合作，探索實際應用場景。

歐洲國家

歐元區 — 數位歐元

詳見 數位歐元

涵蓋 20 國、3.5 億人。預計 2027-2028 年可能推出。

英國 — 數位英鎊

英國央行與財政部聯合研究「Britcoin」（數位英鎊）。

進度：

  • 2023 年：公開諮詢

  • 2024-2025：設計階段

  • 2025 年後：可能進入開發

英國強調會保護隱私，但細節未定。

瑞典 — e-krona

瑞典是全球最「無現金」的國家之一，現金使用率不到 10%。

e-krona 試點已完成多個階段，但尚未決定正式推出。

瑞典的經驗顯示：即使技術可行，推廣也面臨挑戰。

瑞士

瑞士國家銀行完成了批發型 CBDC 試點（Project Helvetia）。

瑞士對零售型 CBDC 態度保守，認為現有系統已經足夠好。

美洲國家

美國

美國聯準會的態度最為謹慎。

現況：

  • 完成技術研究（Project Hamilton 與 MIT 合作）

  • 沒有推出計畫

  • 國會仍在辯論

兩黨對 CBDC 看法不同：

  • 部分民主黨人支持，認為可提高金融包容

  • 部分共和黨人反對，擔心政府監控

美國的優勢是美元已經是全球儲備貨幣，沒有迫切需要改變。

巴西 — Drex

巴西央行推進「Drex」計畫，是拉美最積極的國家之一。

特點：

  • 基於 Hyperledger Besu

  • 強調可程式化功能

  • 與現有即時支付系統（PIX）整合

中東非洲

阿聯酋

參與 mBridge 跨境 CBDC 計畫。

阿聯酋把自己定位為數位金融樞紐，積極探索各種創新。

沙烏地阿拉伯

也參與 mBridge，主要關注跨境批發支付。

南非

南非儲備銀行完成概念驗證，但尚未進入試點。

南非金融包容問題嚴重，CBDC 可能有很大意義。

各國態度比較

國家/地區
態度
主要驅動力

中國

最積極

貨幣主權、國際化

印度

積極

金融包容、現代化

歐元區

謹慎推進

支付主權、回應競爭

美國

保守

沒有迫切需要

英國

研究中

跟隨觀望

日本

謹慎

現金使用率高

新加坡

創新實驗

金融中心地位

跨境 CBDC

除了國內使用，很多國家也在探索跨境 CBDC：

  • mBridge：中國、香港、泰國、阿聯酋、沙烏地阿拉伯（詳見 mBridge）

  • Project Dunbar：新加坡、澳洲、南非、馬來西亞

  • Project Jura：法國、瑞士

  • Project Icebreaker：以色列、挪威、瑞典

跨境 CBDC 可能改變國際支付的格局。

趨勢觀察

1. G20 國家全面投入

G20 國家全部都在研究 CBDC，顯示這是全球性趨勢。

2. 發展中國家更積極

對金融包容需求更大的國家，推進速度更快。

3. 隱私成為焦點

民主國家越來越強調隱私保護，這可能影響 CBDC 的設計。

4. 跨境應用受重視

跨境支付的低效率是明顯痛點，CBDC 可能提供解法。

未解問題

  • CBDC 會不會威脅商業銀行？

  • 隱私保護能做到什麼程度？

  • 不同國家的 CBDC 如何互通？

  • CBDC 會不會成為監控工具？

這些問題的答案，將決定 CBDC 的未來。

參考資料

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