各國 CBDC 進展
CBDC 不是某一國的專利，而是全球性的趨勢。讓我們看看世界各地的進展。
最後更新：2026 年 1 月
全球 137 個國家正在探索 CBDC，代表全球 98% 的 GDP。本文整理主要國家的進展。
CBDC 不是某一國的專利，而是全球性的趨勢。讓我們看看世界各地的進展。
全球概覽
截至 2025 年底的統計：
已推出
4
正式上線運營
試點中
49
小規模測試
開發中
32
技術研發
研究中
52
可行性研究
未探索
約 50
尚未啟動
全球主要經濟體都在這場競賽中。
已正式推出
巴哈馬 — Sand Dollar
推出時間：2020 年 10 月（全球第一）
巴哈馬是由數百個島嶼組成的國家，很多偏遠小島沒有銀行分行。Sand Dollar 讓這些島民也能使用金融服務。
特點：
使用手機 APP
可離線支付
與巴哈馬元 1:1 掛鉤
作為小國，巴哈馬的經驗對大國參考價值有限，但證明了 CBDC 技術可行。
牙買加 — JAM-DEX
推出時間：2022 年 7 月
牙買加央行將 JAM-DEX 定位為「數位版現金」。
特點：
可用於政府支付
無需銀行帳戶
持有上限約 100 萬牙買加元
奈及利亞 — eNaira
推出時間：2021 年 10 月
奈及利亞是非洲人口最多的國家，約 2 億人。eNaira 是非洲第一個 CBDC。
特點：
使用 Hyperledger Fabric 區塊鏈
目標是提高金融包容
分級錢包系統
但 eNaira 的推廣遇到困難，使用率不如預期。
亞洲國家
中國 — 數位人民幣
詳見 數位人民幣（e-CNY）
全球最大規模試點，26 個地區，交易額超過 7 兆人民幣。
印度 — e-rupee
詳見 印度 e-rupee
全球第二大試點，採用代幣模式。
日本 — 數位日圓
日本央行態度謹慎，但也在積極研究。
進度：
2021 年：開始概念驗證
2022-2023：第二階段測試
2024-2025：試點計畫
2026 年後：可能決定是否推出
日本的特殊考量是現金使用率仍然很高，推廣數位貨幣的急迫性較低。
韓國 — 數位韓元
韓國央行完成了技術測試，但尚未決定是否推出。
韓國已經有很成熟的電子支付，CBDC 的定位還在討論。
新加坡 — Project Orchid
新加坡金融管理局（MAS）完成了多階段測試。
重點不是零售 CBDC，而是：
批發型 CBDC
跨境支付
可程式化貨幣
新加坡把自己定位為 CBDC 創新實驗室。
香港
香港金管局推進兩個方向：
e-HKD：零售型 CBDC 試點
mBridge：跨境批發型 CBDC（詳見 mBridge）
香港的獨特地位讓它成為中國與國際 CBDC 對接的橋樑。
泰國
泰國央行完成零售 CBDC 試點，約 1 萬人參與。
特點是與企業合作，探索實際應用場景。
歐洲國家
歐元區 — 數位歐元
詳見 數位歐元
涵蓋 20 國、3.5 億人。預計 2027-2028 年可能推出。
英國 — 數位英鎊
英國央行與財政部聯合研究「Britcoin」（數位英鎊）。
進度：
2023 年：公開諮詢
2024-2025：設計階段
2025 年後：可能進入開發
英國強調會保護隱私，但細節未定。
瑞典 — e-krona
瑞典是全球最「無現金」的國家之一，現金使用率不到 10%。
e-krona 試點已完成多個階段，但尚未決定正式推出。
瑞典的經驗顯示：即使技術可行，推廣也面臨挑戰。
瑞士
瑞士國家銀行完成了批發型 CBDC 試點（Project Helvetia）。
瑞士對零售型 CBDC 態度保守，認為現有系統已經足夠好。
美洲國家
美國
美國聯準會的態度最為謹慎。
現況：
完成技術研究（Project Hamilton 與 MIT 合作）
沒有推出計畫
國會仍在辯論
兩黨對 CBDC 看法不同：
部分民主黨人支持，認為可提高金融包容
部分共和黨人反對，擔心政府監控
美國的優勢是美元已經是全球儲備貨幣，沒有迫切需要改變。
巴西 — Drex
巴西央行推進「Drex」計畫，是拉美最積極的國家之一。
特點：
基於 Hyperledger Besu
強調可程式化功能
與現有即時支付系統（PIX）整合
中東非洲
阿聯酋
參與 mBridge 跨境 CBDC 計畫。
阿聯酋把自己定位為數位金融樞紐，積極探索各種創新。
沙烏地阿拉伯
也參與 mBridge，主要關注跨境批發支付。
南非
南非儲備銀行完成概念驗證，但尚未進入試點。
南非金融包容問題嚴重，CBDC 可能有很大意義。
各國態度比較
中國
最積極
貨幣主權、國際化
印度
積極
金融包容、現代化
歐元區
謹慎推進
支付主權、回應競爭
美國
保守
沒有迫切需要
英國
研究中
跟隨觀望
日本
謹慎
現金使用率高
新加坡
創新實驗
金融中心地位
跨境 CBDC
除了國內使用，很多國家也在探索跨境 CBDC：
mBridge：中國、香港、泰國、阿聯酋、沙烏地阿拉伯（詳見 mBridge）
Project Dunbar：新加坡、澳洲、南非、馬來西亞
Project Jura：法國、瑞士
Project Icebreaker：以色列、挪威、瑞典
跨境 CBDC 可能改變國際支付的格局。
趨勢觀察
1. G20 國家全面投入
G20 國家全部都在研究 CBDC，顯示這是全球性趨勢。
2. 發展中國家更積極
對金融包容需求更大的國家，推進速度更快。
3. 隱私成為焦點
民主國家越來越強調隱私保護，這可能影響 CBDC 的設計。
4. 跨境應用受重視
跨境支付的低效率是明顯痛點，CBDC 可能提供解法。
未解問題
CBDC 會不會威脅商業銀行？
隱私保護能做到什麼程度？
不同國家的 CBDC 如何互通？
CBDC 會不會成為監控工具？
這些問題的答案，將決定 CBDC 的未來。
參考資料
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