mBridge 跨境 CBDC

在「CBDC 總覽」中，我們討論了各國自己的 CBDC。但更大的問題是：不同國家的 CBDC 如何對話？

最後更新：2026 年 1 月

mBridge 是由多國央行共同開發的跨境 CBDC 平台，目標是讓不同國家的央行數位貨幣可以互相兌換、即時結算。

在「CBDC 總覽」中，我們討論了各國自己的 CBDC。但更大的問題是：不同國家的 CBDC 如何對話？

這就是 mBridge 要解決的問題。

跨境支付的痛點

現在的跨境支付有多痛苦？

假設你要從台灣匯 1000 美元給美國的朋友：

你的台幣帳戶
→ 台灣的銀行
→ 代理銀行 A
→ SWIFT 系統
→ 代理銀行 B
→ 美國的銀行
→ 朋友的美元帳戶

這個過程：

  • 耗時 3-5 個工作天

  • 手續費 25-50 美元

  • 匯率不透明

  • 中間可能出錯

為什麼這麼複雜？因為不同國家的銀行系統不互通，需要靠「代理銀行」層層轉帳。

mBridge 的願景

mBridge 想要這樣：

  • 秒級完成

  • 手續費極低

  • 匯率透明

  • 全程可追蹤

簡單說，就像發微信一樣簡單，但傳的是錢。

參與國家

mBridge 由國際清算銀行（BIS）創新中心協調，參與者包括：

國家/地區
央行
貨幣

中國

人民銀行

數位人民幣

香港

金融管理局

數位港幣

泰國

泰國央行

數位泰銖

阿聯酋

央行

數位迪拉姆

沙烏地阿拉伯

央行

數位里亞爾

2024 年，沙烏地阿拉伯正式加入，成為第五個成員。

技術架構

mBridge 使用自己開發的區塊鏈平台：mBridge Ledger。

核心特點：

1. 多幣種支援

平台上可以同時存在多種 CBDC，互相兌換。

2. 原子結算

交易要麼全部成功，要麼全部失敗，不會有中間狀態。這確保了安全性。

3. 央行節點

每個參與央行都運行自己的節點，共同維護帳本。沒有單一控制者。

4. 隱私保護

交易細節只有相關方可見，其他央行看不到。

5. 合規設計

內建 AML（反洗錢）檢查，符合國際金融監管要求。

試點成果

mBridge 已完成多輪試點：

2022 年試點

  • 20 家商業銀行參與

  • 完成超過 1.6 億美元真實交易

  • 結算時間從數天縮短到秒級

2024 年「最小可行產品」（MVP）

  • 擴大參與銀行範圍

  • 測試更多交易場景

  • 沙烏地阿拉伯加入

未來規劃

  • 更多國家加入

  • 更多貨幣對

  • 可能與私人機構對接

mBridge 是目前最成熟的跨境 CBDC 計畫，有可能成為未來國際支付的基礎設施。

應用場景

1. 貿易結算

中國企業向阿聯酋購買石油。

傳統方式：用美元結算，經過多個代理銀行。

mBridge 方式：直接用數位人民幣兌換數位迪拉姆，秒級完成。

2. 僑匯

泰國有大量海外勞工，每年匯回大量外匯。

用 mBridge，匯款成本可以大幅降低，勞工家庭受益。

3. 企業資金調度

跨國企業在多國有資金，需要頻繁調度。

mBridge 讓資金調度更快、更便宜。

4. 央行外匯操作

央行之間的外匯交易也可以用 mBridge，更有效率。

地緣政治意涵

mBridge 不只是技術項目，背後有深刻的地緣政治意涵。

挑戰美元霸權？

現在國際貿易大多用美元結算，美國因此擁有巨大優勢——包括制裁他國的能力。

mBridge 讓國家可以繞過美元直接交易。如果石油交易可以用人民幣-迪拉姆直接結算，美元的地位會動搖嗎？

這是美國密切關注 mBridge 的原因。

新的金融秩序？

mBridge 的參與者主要是亞洲和中東國家。如果這個系統成功，可能形成「非美元區」的金融體系。

當然，這還是很遠的事。美元的地位不會輕易動搖。但 mBridge 代表了一種可能性。

與 SWIFT 的關係

SWIFT 是現在國際支付的主要通道。mBridge 會取代它嗎？

短期內不會。

  • SWIFT 連接全球 11,000+ 家金融機構

  • SWIFT 有數十年的運營經驗

  • 大部分國家還沒有 CBDC

但長期來看，如果越來越多國家有 CBDC，mBridge 這類平台可能蠶食 SWIFT 的市場。

SWIFT 自己也在研究如何整合 CBDC，保持相關性。

其他跨境 CBDC 計畫

mBridge 不是唯一的跨境 CBDC 計畫：

Project Dunbar

  • 參與者：新加坡、澳洲、南非、馬來西亞

  • 重點：多幣種結算平台

Project Jura

  • 參與者：法國、瑞士

  • 重點：歐元-瑞士法郎跨境結算

Project Icebreaker

  • 參與者：以色列、挪威、瑞典

  • 重點：零售 CBDC 跨境支付

Project Mariana

  • 參與者：法國、新加坡、瑞士

  • 重點：用 DeFi 技術進行跨境結算

這些計畫各有特色，未來可能互相連接，也可能形成競爭。

挑戰

1. 治理問題

多國共同運營，誰說了算？規則怎麼制定？爭議怎麼解決？

2. 互操作性

不同國家的 CBDC 設計不同，要怎麼兼容？

3. 監管協調

各國法規不同，跨境交易要遵守哪國的規定？

4. 政治風險

參與國之間如果發生政治衝突，系統還能繼續運作嗎？

5. 擴展性

目前只有 5 個參與者。如果擴展到 50、100 個，系統能承受嗎？

對我們的影響

如果你是：

跨國企業：未來可能享受更便宜、更快的跨境支付。

外匯交易者：市場結構可能改變，需要適應新規則。

一般人：出國旅遊、海外購物可能變得更方便。

加密貨幣愛好者：CBDC 的跨境整合可能對穩定幣市場產生影響。

未來展望

mBridge 的路線圖：

  1. 擴大參與：更多國家央行加入

  2. 增加貨幣對：支援更多 CBDC

  3. 商業化運營：從試點走向正式運營

  4. 生態系統：可能讓私人機構接入

這是一個漸進的過程，可能需要數年甚至十年。

但毫無疑問，跨境支付的未來正在被改寫。

參考資料

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