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# 0x Protocol

### 0x（發音為「zero-x」）是一個開源的去中心化交易協議，不是一個交易所，而是讓其他人可以建立 DEX 的基礎設施。它採用「鏈下訂單簿、鏈上結算」的混合模式，試圖結合中心化交易所的效率和去中心化交易所的安全性。

***

## 0x 是什麼？

### 協議 vs 交易所

```
傳統 DEX（如 Uniswap）：
用戶 → DEX → 交易

使用 0x 協議：
用戶 → 基於 0x 的 App → 0x 協議 → 交易
```

簡單說，0x 是「DEX 的 DEX」——它提供底層技術，讓開發者可以快速建立自己的去中心化交易應用。

{% hint style="info" %}
**為什麼要這樣設計？**

不同的應用可能需要不同的交易體驗。0x 提供靈活的底層協議，讓開發者可以專注於用戶體驗，而不用從頭建立整個交易系統。
{% endhint %}

***

## 0x 的運作方式

### 鏈下訂單簿 + 鏈上結算

```
1. 用戶創建訂單（鏈下）
2. 訂單廣播到中繼者網路
3. 另一用戶看到訂單，決定成交
4. 交易在以太坊上結算（鏈上）
```

| 步驟   | 在哪裡 | 好處      |
| ---- | --- | ------- |
| 創建訂單 | 鏈下  | 不用付 Gas |
| 廣播訂單 | 鏈下  | 快速、免費   |
| 取消訂單 | 鏈下  | 免費      |
| 結算交易 | 鏈上  | 安全、不可逆  |

***

## 中繼者（Relayer）

中繼者是基於 0x 協議建立的交易平台：

| 中繼者         | 說明           |
| ----------- | ------------ |
| Matcha      | 0x 官方的交易聚合器  |
| Radar Relay | 早期知名中繼者（已關閉） |
| DDEX        | 專注於槓桿交易      |
| Tokenlon    | 面向亞洲市場       |

{% hint style="warning" %}
**中繼者不託管資產**

和中心化交易所不同，中繼者只是「媒合」訂單，你的資產始終在自己錢包裡。
{% endhint %}

***

## ZRX 代幣

0x 協議發行的原生代幣 ZRX：

| 用途   | 說明             |
| ---- | -------------- |
| 治理投票 | 參與協議升級決策       |
| 質押獎勵 | 質押 ZRX 獲得手續費分成 |
| 做市獎勵 | 激勵流動性提供者       |

### ZRX 代幣經濟

| 項目     | 數據       |
| ------ | -------- |
| 總供應量   | 10 億 ZRX |
| 發行時間   | 2017 年   |
| ICO 價格 | 約 $0.05  |

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## 0x 的優勢

| 優勢    | 說明           |
| ----- | ------------ |
| 開源協議  | 任何人都可以使用     |
| 靈活性高  | 可以客製化交易體驗    |
| 省 Gas | 訂單操作不上鏈      |
| 互操作性  | 不同中繼者的訂單可以互通 |

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## 0x 的挑戰

| 挑戰     | 說明                  |
| ------ | ------------------- |
| AMM 競爭 | Uniswap 等 AMM 更簡單直接 |
| 流動性分散  | 多個中繼者分散了流動性         |
| 用戶體驗   | 比 AMM 複雜            |
| 採用率    | 主流用戶更熟悉 AMM         |

{% hint style="info" %}
**AMM vs 訂單簿**

0x 使用訂單簿模式，適合專業交易者；Uniswap 使用 AMM，適合一般用戶。兩種模式各有優缺點。
{% endhint %}

***

## 0x API

0x 現在主要作為「流動性聚合器」，0x API 可以：

* 聚合多個 DEX 的流動性
* 找到最佳交易路徑
* 最小化滑點
* 被錢包和 DApp 整合

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## 延伸閱讀

* [去中心化交易所](/mai-mai-shu-wei-zi-chan-de-chang-suo/qu-zhong-xin-hua-jiao-yi-suo.md) — DEX 的基本概念
* [JOYSO](https://github.com/dAAAb/Blockpedia/blob/master/jiao-yi-suo/qu-zhong-xin-hua-jiao-yi-suo/joyso.md) — 另一個使用 0x 的交易所
* [AMM](https://github.com/dAAAb/Blockpedia/blob/master/defi/amm.md) — 另一種 DEX 模式
* [流動性](https://github.com/dAAAb/Blockpedia/blob/master/defi/liu-dong-xing.md) — 交易的關鍵

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#### 參考資料

* [0x Protocol](https://0x.org/)
* [0x Whitepaper](https://0x.org/docs)