# 借記

### 借錢投資，是放大報酬的方式，也是放大風險的方式。在加密貨幣市場，槓桿和借貸無處不在。用得好可以提高資金效率，用不好可能血本無歸。

> ⚠️ **免責聲明**：本文僅供教育目的，不構成投資建議。加密貨幣投資有風險，請自行研究（DYOR）後再做決定。

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## 什麼是借記？

| 概念 | 說明       |
| -- | -------- |
| 定義 | 借入資金進行操作 |
| 形式 | 槓桿、借貸    |
| 目的 | 放大投資規模   |
| 風險 | 放大虧損     |

***

## 借記的形式

### 常見形式

```
加密貨幣借記方式：

1. 交易所槓桿
   - 現貨槓桿
   - 合約槓桿
   - 倍數：2x-125x

2. DeFi 借貸
   - 抵押借款
   - 如 Aave、Compound
   - 超額抵押

3. 場外借貸
   - 向他人借款
   - 通常利息較高
   - 風險更大
```

***

## 槓桿交易

### 運作原理

| 概念   | 說明        |
| ---- | --------- |
| 本金   | 你實際投入的資金  |
| 借入資金 | 平台借給你的    |
| 總倉位  | 本金 + 借入資金 |
| 槓桿倍數 | 總倉位 / 本金  |

### 範例

```
3 倍槓桿範例：

資金：$1,000
槓桿：3 倍
總倉位：$3,000

情境 1：漲 10%
- 獲利：$3,000 × 10% = $300
- 報酬率：$300 / $1,000 = 30%

情境 2：跌 10%
- 虧損：$3,000 × 10% = $300
- 虧損率：$300 / $1,000 = 30%

情境 3：跌 33%
- 虧損：$3,000 × 33% = $1,000
- 爆倉！本金歸零
```

{% hint style="danger" %}
**爆倉風險**

使用槓桿時，如果虧損達到一定程度，你的本金會被強制清算（爆倉）。槓桿越高，爆倉越容易。
{% endhint %}

***

## DeFi 借貸

### 運作方式

```
DeFi 借貸原理：

1. 存入抵押品
   - 如 ETH、BTC
   - 價值 $1,000

2. 借出資產
   - 超額抵押（如 150%）
   - 可借出約 $666

3. 使用借來的錢
   - 再投資
   - 套利
   - 其他用途

4. 還款
   - 歸還本金 + 利息
   - 取回抵押品

風險：
- 抵押品價格下跌
- 可能被清算
```

### 常見平台

| 平台       | 說明          |
| -------- | ----------- |
| Aave     | 最大的 DeFi 借貸 |
| Compound | 老牌借貸平台      |
| MakerDAO | DAI 穩定幣發行   |
| Venus    | BSC 上的借貸    |

***

## 風險管理

### 借記的風險

| 風險   | 說明         |
| ---- | ---------- |
| 爆倉   | 虧損超過保證金    |
| 清算   | DeFi 抵押品被賣 |
| 利息成本 | 借款要付利息     |
| 追繳   | 可能需要補繳保證金  |

### 使用建議

```
借記的安全使用：

1. 控制槓桿
   - 新手不超過 2-3 倍
   - 永遠不要用最高槓桿

2. 設定停損
   - 提前設好停損點
   - 不要硬扛

3. 預留緩衝
   - 保證金不要用滿
   - 留有餘地

4. 了解風險
   - 計算爆倉價格
   - 準備最壞情況
```

{% hint style="warning" %}
**大多數人不應使用槓桿**

統計顯示，大多數使用槓桿的散戶最終都是虧損的。如果你不是專業交易者，建議不要使用槓桿。
{% endhint %}

***

## 延伸閱讀

* [借幣](/tou-zi-xiang-guan/wei/jie-ka.md) — 相關概念
* [炒幣](/tou-zi-xiang-guan/wei/chao.md) — 交易方式
* [數位資產投資](/tou-zi-xiang-guan/wei.md) — 投資總覽

***

#### 參考資料

* 槓桿交易教學
* DeFi 借貸平台文件


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