# 數位人民幣（e-CNY）

> **最後更新：2026 年 1 月**

## 數位人民幣（e-CNY）是中國人民銀行發行的央行數位貨幣，是全球最大規模的 CBDC 試點項目。

在「[CBDC 總覽](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/cbdc)」中，我們提到各國央行都在研究數位貨幣。

而中國，跑得最快。

### 從 Libra 的刺激說起

2019 年，Facebook 宣布要發行 Libra（後來改名 Diem）——一種全球性的穩定幣。

這讓各國央行如坐針氈。如果幾十億 Facebook 用戶開始用 Libra 買東西、存錢、轉帳，那本國貨幣的地位會動搖。

中國的反應最積極。早在 2014 年就開始研究的數位人民幣計畫，突然加速。

2020 年，首批試點啟動。

### 規模有多大？

截至 2025 年底：

* **試點城市**：26 個省市地區
* **累計交易額**：超過 7 兆人民幣（約 1 兆美元）
* **累計交易筆數**：數十億筆
* **開立錢包數**：超過 1.5 億個

這是全球規模最大的 CBDC 試點，沒有之一。

### 技術架構

數位人民幣採用「雙層運營」架構：

```
第一層：人民銀行
   ↓
第二層：商業銀行（工、農、中、建等）
   ↓
用戶（個人、商戶）
```

**人民銀行**負責發行、管理、制定規則 **商業銀行**負責兌換、流通、面對用戶

這樣設計的好處是：

* 保留現有金融體系的功能
* 銀行不會被「脫媒」
* 央行不用直接面對幾億用戶

### 錢包等級

數位人民幣的錢包有分級制度：

| 等級 | 身分驗證 | 單筆限額    | 餘額上限  |
| -- | ---- | ------- | ----- |
| 四類 | 手機號  | 2,000 元 | 1 萬元  |
| 三類 | 基本實名 | 5,000 元 | 2 萬元  |
| 二類 | 完整實名 | 5 萬元    | 50 萬元 |
| 一類 | 臨櫃驗證 | 無限      | 無限    |

低等級錢包有一定匿名性，高等級需要完整實名。

這是一種「可控匿名」的設計——小額交易保護隱私，大額交易需要追蹤。

### 特色功能

數位人民幣有一些獨特功能：

**1. 離線支付**

即使沒有網路，也可以透過 NFC 進行「碰一碰」支付。這對網路不穩定的偏遠地區很有用。

**2. 智能合約**

可以設定「條件支付」。比如：

* 政府補貼只能用於特定消費
* 紅包只能在特定時間前使用
* 工資自動按比例存入不同帳戶

**3. 硬體錢包**

除了手機 APP，還可以用專用硬體：

* 可視卡片
* 手環
* 老人機

方便不會用智慧手機的族群。

**4. 跨境支付**

透過 [mBridge](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/mbridge) 等計畫，探索與其他國家 CBDC 的互通。

### 應用場景

試點期間，數位人民幣被用於：

**日常消費**

* 便利商店
* 超市
* 餐廳
* 交通（地鐵、公車）

**大型活動**

* 2022 北京冬奧會
* 深圳、蘇州等地的消費券發放

**政府支付**

* 公務員薪資
* 社會補貼
* 稅務退稅

**金融服務**

* 保險理賠
* 證券交易

### 與微信、支付寶的關係

中國人早就習慣用微信支付和支付寶。數位人民幣有什麼不同？

| 特性   | 微信/支付寶 | 數位人民幣      |
| ---- | ------ | ---------- |
| 發行者  | 私人公司   | 央行         |
| 本質   | 銀行存款   | 央行負債       |
| 法律地位 | 可能被拒收  | 法定貨幣（不能拒收） |
| 離線支付 | 不支援    | 支援         |
| 隱私   | 公司可見   | 央行可見       |

簡單說，微信和支付寶是「支付工具」，數位人民幣是「貨幣本身」。

目前，微信和支付寶都已支援數位人民幣支付，用戶可以在這些 APP 裡使用 e-CNY。

{% hint style="info" %}
有分析認為，數位人民幣也是政府對「超級 APP」影響力的一種制衡。
{% endhint %}

### 隱私爭議

數位人民幣最大的爭議是隱私。

官方說法是「可控匿名」——小額交易匿名，大額交易追蹤。

但批評者擔心：

* 「可控」是由誰控制？
* 政府真的不會追蹤小額交易嗎？
* 資料會保存多久？誰可以取用？

這些問題沒有明確答案，而中國的政治體制讓人更難信任「不會濫用」的承諾。

### 國際影響

數位人民幣的推進，讓其他國家緊張：

**美國的擔憂**

* 人民幣國際化可能加速
* 美元霸權受挑戰
* 制裁效力可能減弱

**歐洲的回應**

* 加速數位歐元研發
* 擔心落後於中國

**發展中國家的選擇**

* 中國可能輸出 CBDC 技術
* 選擇用中國系統還是西方系統？

數位人民幣不只是技術問題，也是地緣政治問題。

### 目前的挑戰

雖然規模很大，但數位人民幣還面臨一些挑戰：

**用戶習慣**

微信和支付寶太方便了。很多人試用數位人民幣後，又回去用舊工具。

**商戶意願**

需要更新收款設備、培訓員工。如果沒有政策強推，商戶動力不足。

**殺手級應用**

目前數位人民幣能做的，微信和支付寶都能做。缺乏「非用不可」的理由。

**利息問題**

數位人民幣目前不計息。銀行存款有利息，為什麼要用 e-CNY？

### 未來展望

2026 年及以後，可能看到：

1. **更大範圍推廣** — 從試點走向全國
2. **更多智能合約應用** — 條件支付、自動執行
3. **跨境拓展** — 透過 mBridge 等計畫與他國互通
4. **或許正式立法** — 確立數位人民幣的法律地位

數位人民幣是一場長期實驗，結果還有待觀察。

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#### 參考資料

* [中國人民銀行數字貨幣研究所](http://www.pbc.gov.cn/)
* [Digital Yuan (e-CNY) - CBDC Tracker](https://cbdctracker.org/currency/china)
* [The Digital Yuan: China's Answer to Libra?](https://www.brookings.edu/articles/the-digital-yuan/)

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#### 相關條目

* [印度 e-rupee](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/e-rupee)
* [數位歐元](https://www.0x1.academy/guo-jia-ji-shu-wei-huo-bi/digital-euro)

#### 參考資料