數位人民幣（e-CNY）
在「CBDC 總覽」中，我們提到各國央行都在研究數位貨幣。
最後更新：2026 年 1 月
數位人民幣（e-CNY）是中國人民銀行發行的央行數位貨幣，是全球最大規模的 CBDC 試點項目。
在「CBDC 總覽」中，我們提到各國央行都在研究數位貨幣。
而中國，跑得最快。
從 Libra 的刺激說起
2019 年，Facebook 宣布要發行 Libra（後來改名 Diem）——一種全球性的穩定幣。
這讓各國央行如坐針氈。如果幾十億 Facebook 用戶開始用 Libra 買東西、存錢、轉帳，那本國貨幣的地位會動搖。
中國的反應最積極。早在 2014 年就開始研究的數位人民幣計畫，突然加速。
2020 年，首批試點啟動。
規模有多大？
截至 2025 年底：
試點城市：26 個省市地區
累計交易額：超過 7 兆人民幣（約 1 兆美元）
累計交易筆數：數十億筆
開立錢包數：超過 1.5 億個
這是全球規模最大的 CBDC 試點，沒有之一。
技術架構
數位人民幣採用「雙層運營」架構：
人民銀行負責發行、管理、制定規則 商業銀行負責兌換、流通、面對用戶
這樣設計的好處是：
保留現有金融體系的功能
銀行不會被「脫媒」
央行不用直接面對幾億用戶
錢包等級
數位人民幣的錢包有分級制度：
四類
手機號
2,000 元
1 萬元
三類
基本實名
5,000 元
2 萬元
二類
完整實名
5 萬元
50 萬元
一類
臨櫃驗證
無限
無限
低等級錢包有一定匿名性，高等級需要完整實名。
這是一種「可控匿名」的設計——小額交易保護隱私，大額交易需要追蹤。
特色功能
數位人民幣有一些獨特功能：
1. 離線支付
即使沒有網路，也可以透過 NFC 進行「碰一碰」支付。這對網路不穩定的偏遠地區很有用。
2. 智能合約
可以設定「條件支付」。比如：
政府補貼只能用於特定消費
紅包只能在特定時間前使用
工資自動按比例存入不同帳戶
3. 硬體錢包
除了手機 APP，還可以用專用硬體：
可視卡片
手環
老人機
方便不會用智慧手機的族群。
4. 跨境支付
透過 mBridge 等計畫，探索與其他國家 CBDC 的互通。
應用場景
試點期間，數位人民幣被用於：
日常消費
便利商店
超市
餐廳
交通（地鐵、公車）
大型活動
2022 北京冬奧會
深圳、蘇州等地的消費券發放
政府支付
公務員薪資
社會補貼
稅務退稅
金融服務
保險理賠
證券交易
與微信、支付寶的關係
中國人早就習慣用微信支付和支付寶。數位人民幣有什麼不同？
發行者
私人公司
央行
本質
銀行存款
央行負債
法律地位
可能被拒收
法定貨幣（不能拒收）
離線支付
不支援
支援
隱私
公司可見
央行可見
簡單說，微信和支付寶是「支付工具」，數位人民幣是「貨幣本身」。
目前，微信和支付寶都已支援數位人民幣支付，用戶可以在這些 APP 裡使用 e-CNY。
隱私爭議
數位人民幣最大的爭議是隱私。
官方說法是「可控匿名」——小額交易匿名，大額交易追蹤。
但批評者擔心：
「可控」是由誰控制？
政府真的不會追蹤小額交易嗎？
資料會保存多久？誰可以取用？
這些問題沒有明確答案，而中國的政治體制讓人更難信任「不會濫用」的承諾。
國際影響
數位人民幣的推進，讓其他國家緊張：
美國的擔憂
人民幣國際化可能加速
美元霸權受挑戰
制裁效力可能減弱
歐洲的回應
加速數位歐元研發
擔心落後於中國
發展中國家的選擇
中國可能輸出 CBDC 技術
選擇用中國系統還是西方系統？
數位人民幣不只是技術問題，也是地緣政治問題。
目前的挑戰
雖然規模很大，但數位人民幣還面臨一些挑戰：
用戶習慣
微信和支付寶太方便了。很多人試用數位人民幣後，又回去用舊工具。
商戶意願
需要更新收款設備、培訓員工。如果沒有政策強推，商戶動力不足。
殺手級應用
目前數位人民幣能做的，微信和支付寶都能做。缺乏「非用不可」的理由。
利息問題
數位人民幣目前不計息。銀行存款有利息，為什麼要用 e-CNY？
未來展望
2026 年及以後，可能看到：
更大範圍推廣 — 從試點走向全國
更多智能合約應用 — 條件支付、自動執行
跨境拓展 — 透過 mBridge 等計畫與他國互通
或許正式立法 — 確立數位人民幣的法律地位
數位人民幣是一場長期實驗，結果還有待觀察。
參考資料
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